Qu’est-ce qui prend l’inflation si longtemps dans la zone euro? Les bilans des banques ne devraient-ils pas être à peu près stables maintenant?

C’est une question très compliquée avec un certain nombre de choses à considérer, comme les principes économiques fondés sur la dette et le dernier crash. (US, EU)

UNE). Principes économiques fondés sur la dette:

1) dans notre système monétaire, la masse monétaire augmente via la dette (dette publique, dette des consommateurs, etc.)

2) Cette augmentation est appelée inflation et une inflation saine est d’environ 3% par an.

3) Le système nécessite une augmentation de la masse monétaire, sinon les intérêts sur les prêts ne peuvent pas être payés, ce qui entraînera des défaillances, des faillites et un effondrement du système. La déflation peut faire tomber la pile de cartes.

B). Crash 2008-2009:

1) Les systèmes financiers se sont effondrés en raison de bouleversements dans l’immobilier, le marché boursier et les défaillances de certaines grandes entreprises.

2) Cela a eu un effet domino car la plupart des institutions financières étaient fortement endettées et ont causé des ravages dans le secteur des prêts
====> plus de prêts

3) L’argent a séché, les prêts ont été remboursés, les crédits ont été réduits et les valeurs des capitaux propres se sont effondrées
===> les entreprises ont fait faillite et le chômage a explosé

4) Cycle vicieux: Chômage élevé = pas d’argent à dépenser = les entreprises font moins = embauchent moins, sont sous-employées et licencient plus = baisse des recettes fiscales

==== Dégonflage post-crash ====

Et c’était ça le problème, la déflation!
Alors que faire?

1) Plus de dette: les gouvernements ont renfloué les banques et les compagnies d’assurance

2) Plus de renflouements: trop gros pour échouer ont également été donnés $$$

3) Fed: QE1-4, pas de prêts d’intérêt, plus d’obligations et de trésors, de l’argent mis dans le système pour éviter une fusion totale.

+++ Tout conçu pour augmenter la masse monétaire +++

~~~~~~~. Effets ~~~~~~~

Quelle a été son efficacité?

1) Empêchement total de la fusion: sans intervention du gouvernement, les banques auraient échoué et le système financier se serait effondré.

2) Augmentation de la dette: de nombreux gouvernements du monde entier ont effectivement doublé leur dette nationale.

3) Augmentation de la liquidité: les banques ont beaucoup gagné si elles sont entrées en bourse. Le prix des actions a augmenté = les entreprises avaient plus d’argent à investir à l’avenir (certaines l’ont fait, beaucoup pas)

~~~~~ Et l’inflation? ~~~~~

1) Nous avons eu très peu de croissance et une faible inflation
– cependant, assez pour commencer à réduire le QE aux États-Unis

2) La liquidité est toujours au sommet (banques, Wall Street, etc.
– mais les taux d’intérêt augmentent, ce qui réduit l’inflation

3) Exportations: une certaine inflation a été exportée vers l’Asie et l’Amérique latine
– De nombreuses devises importantes ont augmenté la masse monétaire, de sorte que les monnaies fiduciaires dans le monde sont toujours équilibrées les unes par rapport aux autres.

*** «L’inflation, c’est comme sauter d’un gratte-ciel. Vous pensez peut-être que vous volez pour les 95 premiers étages, mais lorsque vous arrivez au cinquième étage et réalisez à quelle distance vous êtes du trottoir, il est trop tard.

Le chômage est toujours élevé.
Le problème n’est pas la liquidité, c’est la faible demande.